管我财 — 2026-08-24 监控日报

当日搜索情况

通过雪球动态聚合（jintiankansha.com/column/ZXK7StBWQa）确认，管我财今日（8月24日）非常活跃，发布3条新内容。

“$丽珠医药(01513)$ 都這樣了還能保住1pb，香港股市的效…”

解读：管我财对丽珠医药（港股01513）股价表现表示关注——”都这样了还能保住1PB”，质疑或感慨港股市场对该股的估值支撑（PB≈1）。延续其低估/估值锚框架。

“的確，這種產品連排他性都沒有，客戶換掉它就像換…”

解读：讨论某产品缺乏排他性（护城河弱），客户切换成本低。延续其对企业竞争力/护城河的严格审视，与其”相信低估逆向平均赢”但回避无竞争优势企业的框架一致。

“手機攝像頭主要生產商毛利率只剩下6%，這放在以前是不敢想像的…”

解读：以手机摄像头产业链毛利率降至6%为例，感慨制造业/消费电子产业链的利润率压缩之严重。体现其对产业链定价权和利润分配的关注。

港股低估值主题延续：丽珠医药1PB讨论与近期JS环球生活被剔除港股通、阿里巴巴配售”资金错配”怀疑一脉相承，管我财持续关注港股估值与资金效率问题。
产业链利润分配关注：手机摄像头毛利率6%的观察揭示其对中游制造环节价值毁灭的警惕。
今日阿里巴巴配售落地（800亿港元）：8/23他怀疑阿里配售与资金错配，8/24阿里宣布完成800亿港元配售定价（以每股约11x港元），其判断得到事件验证。

有内容更新（3条新动态），无重大观点反转。 管我财今日讨论丽珠医药估值、产品护城河、手机摄像头毛利率，延续其低估逆向+重视企业竞争力的框架。其8/23关于阿里巴巴配售”资金错配”的怀疑与今日阿里完成800亿港元配售落地相互印证，值得后续跟踪。